Regolamentazione delle criptovalute: cosa significa MiCA per i progetti di criptovaluta? – Parte II
Aggiornato il 8 settembre 2025
Intercompany Solutions ha assistito migliaia di imprenditori e investitori stranieri nella costituzione di una società olandese negli ultimi anni. A questo proposito, abbiamo assistito a un aumento di imprenditori online che vogliono stabilire la loro presenza nei Paesi Bassi. Alcune di queste persone sono effettivamente coinvolte nel commercio di criptovalute, il che non sorprende se si considera il successo continuo di molti cripto-asset. Se desideri costituire una società olandese coinvolta nel commercio di cripto-asset, possiamo assisterti in ogni fase del percorso. Non solo costituiremo la tua società e la registreremo presso la Camera di commercio olandese, ma possiamo anche assicurarci che tu abbia tutti i permessi necessari per poter svolgere attività.
Come leggerete nell'articolo qui sotto, le aziende che sono coinvolte nel trading di cripto-asset e tutti i vari servizi che sono correlati al trading di cripto-asset saranno regolamentate dal regolamento Markets in Crypto-Assets, che è anche spesso abbreviato in MiCA. Questo è un quadro normativo europeo che sarà operativo in tutti gli stati membri dell'Unione Europea (UE). Quindi, vi informiamo che dovrete anche rispettare le norme e i regolamenti nel documento, se possedete una società di criptovalute in uno degli stati membri o state pianificando di fondarne una nel prossimo futuro. State certi che Intercompany Solutions può assisterti con qualsiasi questione che potrebbe sorgere a seguito di questo nuovo quadro normativo. Solo Contattaci ogni volta che puoi, e cercheremo insieme la soluzione più ottimale.
Ciò di cui abbiamo già parlato su MiCA
Abbiamo già pubblicato un articolo su MiCA e le sue basi, puoi trovare l'articolo tramite questo link. In quell'articolo abbiamo discusso di MiCA e dei suoi obiettivi, del motivo per cui è stato redatto in primo luogo e dei requisiti legali di MiCA e della durata del periodo di transizione. Abbiamo anche discusso dei 3 requisiti principali per le aziende che offrono cripto-asset, responsabilità aggiuntive ed eccezioni. In questo articolo, ti forniremo informazioni più approfondite su MiCA e in particolare sui Crypto-Asset Service Provider (CASP). Ti spiegheremo anche come puoi ottenere un permesso, faremo luce su definizioni e termini, i vantaggi generali di MiCA e i modi in cui verrà impedito l'abuso di mercato.
Quando entra in vigore il MiCA?
Il MiCA è entrato ufficialmente in vigore il 30 giugno 2023. Tuttavia, la sua piena applicazione non avrà effetto immediato. Di seguito, troverai alcune date chiave che sono già state garantite?
- 30 giugno 2024: le regole relative agli emittenti di Stablecoin inizieranno ad applicarsi ufficialmente
- 30 dicembre 2024: si applicheranno tutte le altre regole, comprese quelle per gli emittenti di cripto-attività diversi dagli ART/EMT, i fornitori di servizi di cripto-attività (CASP) e la prevenzione degli abusi di mercato
Un periodo di transizione di 18 mesi si applica a vari soggetti ai sensi del MiCA. Nei Paesi Bassi, il legislatore prevede di estendere il periodo di transizione per i CASP, che sono registrati ai sensi della Quinta direttiva antiriciclaggio (AMLD5) presso la Banca centrale olandese (DNB), di 6 mesi. Ciò consentirebbe a questi CASP di continuare a offrire i propri servizi fino al 1° luglio 2025 al più tardi.
Quali sono i crypto party menzionati nel MiCA?
È essenziale che gli emittenti di token e i fornitori di servizi crittografici comprendano le implicazioni legali della regolamentazione MiCA per rimanere competitivi nel mercato delle criptovalute. È quindi saggio che tu faccia delle ricerche e conosca a memoria tutte le date e le modifiche importanti. Se non rispetti queste normative, potresti dover affrontare situazioni rischiose e persino perdere tutto ciò che hai costruito per te stesso. Quindi assicurati di sapere cosa comporta MiCA e quando dovrai apportare le modifiche necessarie. Di seguito, delineeremo quali tipi di aziende saranno regolamentate da Mica.
Quali aziende sono regolamentate dal MiCA?
Il MiCA si applica sia alle società con sede nell'UE che alle società non UE che svolgono attività o forniscono servizi all'interno dell'UE. Regolamenta le persone o le entità che offrono cripto-attività al pubblico o che cercano la loro ammissione alla negoziazione, nonché i fornitori di servizi di cripto-attività (CASP). I capitoli 3 e 4 del regolamento discuteranno i criteri per le società da classificare come fornitori di cripto-attività o CASP. L'AFM (Autorità olandese per i mercati finanziari) è responsabile della supervisione dei fornitori di servizi di cripto-attività. Dal 30 dicembre 2024, questi fornitori di servizi devono essere in possesso di una licenza dell'AFM o di un'altra autorità di vigilanza europea per continuare a offrire servizi. Questa è principalmente la modifica più importante.
Entro il 30 giugno 2025, i fornitori di servizi registrati presso la Banca centrale olandese (DNB) dovranno anche ottenere una licenza dall'AFM o da un'altra autorità di vigilanza europea. In qualità di organo di vigilanza, l'AFM gestisce le domande di licenza per i CASP (articolo 63 del MiCA) e le notifiche da parte di altri istituti finanziari (articolo 60 del MiCA). Le parti di mercato possono iniziare a presentare domande di licenza CASP o notifiche all'AFM dal 22 aprile 2024, con l'approvazione che consente loro di operare a partire dal 30 dicembre 2024.
Cosa sono i fornitori di servizi di criptovalute (CASP)?
Potresti chiederti cos'è un CASP, se sei relativamente nuovo nel trading di criptovalute. I Crypto-Asset Service Providers (CASP) sono aziende che facilitano la gestione, il trading o l'archiviazione di cripto-asset per gli utenti. Questi provider svolgono un ruolo fondamentale nell'ecosistema delle criptovalute offrendo servizi come wallet, exchange, servizi di pagamento e altro ancora. Esempi di CASP noti includono (ma non sono sicuramente limitati a):
- Blockchain.com (con sede in Lussemburgo), un fornitore di portafogli virtuali di criptovaluta che facilita circa un quarto di tutte le transazioni Bitcoin globali
- Bitpanda (con sede in Austria), una piattaforma di cambio valuta che consente agli utenti di acquistare e vendere criptovalute, oltre a offrire servizi di pagamento
- Bitstamp (con sede in Lussemburgo), una piattaforma di trading che consente agli utenti di convertire tra fiat e criptovalute. Fornisce inoltre ai clienti istituzionali liquidità, esecuzioni di ordini e flussi di dati in tempo reale, consentendo a banche, intermediari e società fintech di offrire servizi di trading di criptovalute
Questi tipi di attività sono regolamentati dalle disposizioni MiCA per i CASP, che stabiliscono i requisiti normativi che devono rispettare per operare nell'UE. Se rientri nell'ambito di queste normative, assicurati di sapere cosa devi fare per rispettare i requisiti del quadro normativo.
Informazioni più dettagliate sui fornitori di servizi di criptovalute
Il MiCA definisce le criptovalute come "una rappresentazione digitale di un valore o di un diritto che può essere trasferito e archiviato elettronicamente, utilizzando la tecnologia di registro distribuito (DLT) o una tecnologia simile".
Un servizio di cripto-attività si riferisce ai seguenti servizi e attività correlati alle cripto-attività:
- Custodia e gestione di cripto-attività per conto dei clienti
- Gestire una piattaforma di trading di criptovalute
- Scambio di criptovalute per fondi
- Scambio di criptovalute con altre criptovalute
- Esecuzione di ordini di criptovalute per conto dei clienti
- Collocare cripto-attività
- Ricezione e trasmissione di ordini di criptovalute per conto dei clienti
- Fornire consulenza su cripto-asset
- Fornire la gestione del portafoglio per le criptovalute
- Fornitura di servizi di trasferimento di criptovalute per conto dei clienti
Una persona non può fornire servizi relativi alle criptovalute all'interno dell'Unione Europea a meno che:
- È una persona giuridica o un'altra impresa autorizzata come fornitore di servizi di cripto-attività ai sensi dell'articolo 63, oppure
- Sono un istituto di credito, un depositario centrale di titoli, un'impresa di investimento, un gestore di mercato, un istituto di moneta elettronica, una società di gestione di OICVM o un gestore di fondi di investimento alternativi autorizzati a fornire servizi di cripto-attività ai sensi dell'articolo 60
Per qualsiasi domanda riguardante la supervisione dei prodotti e servizi crittografici, puoi contattare AFM o contattare Intercompany Solutions per una consulenza personalizzata.
Panoramica della procedura di autorizzazione per i CASP
I Crypto-Asset Service Provider (CASP) svolgono un ruolo cruciale nel settore delle criptovalute offrendo servizi quali la custodia di asset digitali, la gestione di piattaforme di trading di criptovalute, la fornitura di servizi di trasferimento e l'offerta di consulenza sugli investimenti o gestione patrimoniale su prodotti basati su blockchain. Fondamentalmente forniscono una varietà di servizi correlati alle criptovalute. A causa del ruolo fondamentale che svolgono, i CASP sono considerati i "guardiani" dei mercati delle criptovalute. Ai sensi del MiCA, i CASP sono tenuti a ottenere una licenza per operare legalmente all'interno dell'Unione Europea. Per ottenere questa licenza, i CASP devono soddisfare i seguenti criteri chiave:
- Criteri riguardanti il loro status di entità legale. I CASP devono essere registrati come entità legale con uffici in almeno uno Stato membro dell'UE. Questo è anche uno dei requisiti principali menzionati nel MiCA per tutte le attività correlate alle criptovalute, come abbiamo accennato nel primo articolo su MiCA.
- Requisiti per la domanda. I CASP devono presentare una domanda che dimostri:
Capitale sufficiente
Prova di adeguate risorse finanziarie.
Buon governo
Accordi che impediscono la manipolazione e l'abuso del mercato.
Sistemi di controllo interno
Sistemi per garantire che i servizi siano forniti in modo da dare priorità agli interessi del cliente.
Una volta ottenuta la licenza, i CASP beneficeranno dei diritti di passaporto, il che significa che la loro licenza è valida in tutta l'UE, consentendo loro di offrire servizi in tutti gli Stati membri dell'UE senza dover richiedere ulteriori approvazioni. Ciò garantisce che i CASP possano operare in modo più efficiente e coerente in tutta l'Unione Europea. E protegge il consumatore da individui che potrebbero voler rubare i loro soldi; uno dei motivi principali per cui è stato creato MiCA in primo luogo. Di seguito delineeremo tutti e 3 i requisiti in dettaglio, per vostra comodità.
Requisiti patrimoniali per i CASP ai sensi del MiCA
Un cambiamento significativo introdotto da MiCA è l'implementazione di requisiti finanziari prudenziali per i Crypto-Asset Service Provider (CASP). Questi requisiti sono progettati per garantire che i CASP mantengano un capitale sufficiente ad assorbire potenziali perdite, migliorando la protezione degli investitori e la stabilità finanziaria. I requisiti patrimoniali per i CASP sono definiti dalle autorità nazionali competenti (NCA) e includono quanto segue:
Capitale minimo
I CASP devono disporre di un capitale minimo, che può variare da 50,000 a 150,000 euro a seconda del tipo di servizio fornito, come indicato nell'allegato IV
Calcolo basato sui costi operativi
In alternativa, i CASP devono mantenere un capitale pari a un quarto dei loro costi operativi fissi dell'anno precedente (ad esempio, affitti degli uffici, stipendi del personale), a seconda di quale sia più alto
I CASP devono anche garantire che il loro capitale sia separato dagli asset degli investitori e soddisfi standard specifici. Questo capitale può includere quanto segue:
- Capitale di base di livello 1, come capitale azionario e prestiti subordinati
- Polizze assicurative, ad esempio che coprono rischi come la perdita di documenti, dichiarazioni inesatte, errori, inadempimento degli obblighi e negligenza nella salvaguardia dei fondi di criptovalute
Lo scopo di queste misure è proteggere gli investitori e garantire la stabilità del sistema finanziario, soprattutto durante le crisi economiche. Richiedendo ai CASP di avere capitale sufficiente, le normative assicurano che queste entità possano assorbire le perdite operative e continuare a onorare i prelievi degli investitori, anche in condizioni di mercato difficili.
Requisiti organizzativi per i CASP ai sensi del MiCA
Oltre a dover disporre di una certa quantità di riserve di capitale, i CASP sono tenuti a soddisfare standard organizzativi per garantire una solida governance e protezione degli investitori. Ciò fornisce agli acquirenti e agli investitori la fiducia e la professionalità di cui hanno tanto bisogno. Questi requisiti includono:
- Nomina di un organo amministrativo
I CASP devono nominare un organo amministrativo con sufficiente integrità, qualifiche professionali ed esperienza per svolgere i propri compiti in modo efficace. Ciò garantisce una gestione e una supervisione competenti dell'azienda
- Integrità degli azionisti
Gli azionisti che detengono partecipazioni qualificate devono dimostrare di essere in regola e di non aver mai commesso reati finanziari, come riciclaggio di denaro o finanziamento del terrorismo. Ciò garantisce che coloro che hanno un controllo significativo sui CASP siano affidabili e conformi alle normative finanziarie.
- Piano di continuità aziendale
I CASP devono stabilire un piano di continuità aziendale per salvaguardare la continuità dei servizi in caso di interruzioni esterne. Questo piano dovrebbe garantire che siano in atto sistemi e procedure per mantenere la riservatezza delle informazioni sensibili, anche negli scenari peggiori.
- Tenuta dei registri
I CASP devono conservare registrazioni dettagliate di tutti gli ordini e le transazioni. Tali registrazioni devono essere prontamente disponibili alle autorità nazionali competenti (NCA), consentendo loro di monitorare e supervisionare efficacemente le operazioni del fornitore
- Rilevamento abusi di mercato
I CASP devono implementare misure per monitorare e rilevare casi di abuso di mercato da parte dei clienti. Ciò può includere quanto segue:
- Promuovere la comprensione di ciò che costituisce manipolazione e abuso del mercato mediante l'implementazione di politiche educative
- Implementazione di strumenti automatizzati che rientrano nell'ambito dei sistemi di sorveglianza del mercato per tracciare modelli di trading anomali, come movimenti di prezzo e anomalie del volume di trading. Questi sistemi devono essere adattati per tenere conto della volatilità specifica dei mercati delle criptovalute per garantire un monitoraggio pratico e accurato
Questi standard organizzativi sono concepiti per promuovere trasparenza, responsabilità e integrità nel settore dei servizi relativi alle criptovalute, rafforzando sia la stabilità del mercato sia la fiducia degli investitori, rendendo il mercato più affidabile e sicuro.
Requisiti di controllo interno per i CASP ai sensi del MiCA
Come parte del loro ruolo di "guardiani" del mercato delle criptovalute, i Crypto-Asset Service Provider (CASP) devono implementare solidi controlli interni per proteggere sia l'integrità del sistema finanziario sia gli interessi dei loro clienti. MiCA delinea diversi requisiti per i sistemi di controllo interno:
- Protezione dei dati e prevenzione degli abusi di mercato
I CASP devono avere sistemi di controllo interno in grado di rilevare e prevenire l'uso improprio di informazioni sensibili dei clienti, in particolare in relazione agli ordini di pagamento automatici. Ciò è essenziale per prevenire abusi di mercato o manipolazioni di mercato da parte di chiunque abbia accesso a dati sensibili, inclusi i dipendenti
- Gestione dei conflitti di interesse
I CASP devono adottare misure per garantire che non vi siano conflitti di interesse tra:
- Azionisti, dirigenti e personale
- Clienti diversi. Ciò richiede l'istituzione di politiche e procedure per gestire ed evitare qualsiasi situazione in cui gli interessi personali di un individuo siano in conflitto con i propri doveri professionali
- Comitato di vigilanza e canali di segnalazione delle irregolarità
I CASP devono istituire un comitato di supervisione designato responsabile del monitoraggio dei conflitti di interesse e della garanzia della conformità alle regole del MiCA. Inoltre, devono fornire canali interni che consentano ai dipendenti e ad altri stakeholder di segnalare problemi in forma anonima, facilitando il whistleblowing senza timore di ritorsioni
- Procedure di gestione dei reclami
I CASP sono tenuti a stabilire e mantenere chiare procedure di gestione dei reclami accessibili ai clienti senza alcun costo. Tali procedure devono garantire che le controversie dei clienti siano risolte internamente ed efficacemente, riducendo la necessità di un intervento giudiziario
- Comunicazioni chiare e precise
Tutte le comunicazioni al pubblico, in particolare quelle relative ai rischi associati all'acquisto di cripto-attività, devono essere chiare, accurate e non fuorvianti. Ciò include:
- Avvertenze sui rischi: le informazioni devono descrivere in modo esplicito i rischi connessi al trading di criptovalute.
- Trasparenza dei prezzi: i CASP devono inoltre pubblicare le loro politiche sui prezzi sui propri siti web, specificando i costi fissi e il modo in cui vengono calcolati i costi variabili, assicurando che gli investitori siano pienamente informati su eventuali commissioni.
Con l'applicazione di queste misure di controllo interno, MiCA mira a garantire che i CASP agiscano in modo responsabile, proteggano gli interessi dei consumatori e mantengano la stabilità complessiva del mercato delle criptovalute. Ciò creerà una base di fiducia più ampia tra investitori e acquirenti, arricchendo il mercato e fornendo una base stabile per il trading.
Richiedere un permesso per offrire servizi crittografici nei Paesi Bassi
Le parti che desiderano offrire servizi di criptovaluta nei Paesi Bassi sono invitate a richiedere una licenza dall'AFM (Autorità olandese per i mercati finanziari), anziché richiedere la registrazione presso la DNB (Banca nazionale olandese). Questo cambiamento mira a evitare duplicazioni di lavoro e costi per tutte le parti coinvolte. Assicurati di presentare la tua domanda in tempo, altrimenti rischi di trovarti in una posizione in cui (temporaneamente) non puoi fare affari. Ecco alcuni punti chiave da considerare:
- È saggio essere tempestivi con la domanda. Si consiglia vivamente alle parti crypto di presentare le loro domande di licenza con largo anticipo. Il tempo di elaborazione per una domanda di permesso richiede in genere almeno 5 mesi. Per garantire che non ci siano ritardi o complicazioni, è fondamentale presentare la domanda in anticipo
- Siate consapevoli del rischio di duplicazione se registrati presso DNB. Se le parti richiedono erroneamente la registrazione presso DNB dopo la metà del 2024, rischiano di sostenere costi di elaborazione senza ricevere la registrazione nel 2024
- Si noti la scadenza assoluta per la conformità. Dopo il 30 dicembre 2024 (e il 30 giugno 2025, per alcuni servizi), le parti crypto devono possedere la licenza corretta. In caso contrario, l'AFM potrebbe imporre sanzioni, come ordini soggetti a penalità o multe
In sintesi, è essenziale che i fornitori di servizi crittografici richiedano tempestivamente una licenza all'AFM per evitare problemi normativi e sanzioni.
Quali criptovalute sono escluse dal MiCA?
MiCA è stato creato per regolamentare cripto-asset precedentemente non supervisionati. Tuttavia, alcuni cripto-asset già regolamentati dalle leggi finanziarie esistenti sono esclusi dal framework di MiCA:
- Strumenti finanziari
- Moneta Elettronica
- Beni di magazzino
- Depositi strutturati
- Cartolarizzazioni
Questi asset sono già coperti da altri quadri normativi. Tuttavia, c'è un'eccezione: se un token si qualifica sia come moneta elettronica che come token di moneta elettronica, rientrerà comunque nelle normative MiCA.
Definizioni chiave utilizzate in MiCA
Come ogni quadro normativo europeo, MiCA contiene alcune definizioni chiave che si applicano all'intero mercato. È saggio tenersi informati su questi concetti, in modo da sapere in ogni momento con cosa si ha a che fare e cosa aspettarsi. Le definizioni chiave utilizzate in MiCA sono le seguenti:
- Cripto-risorse
"Una rappresentazione digitale di un valore o di un diritto che può essere trasferito e archiviato elettronicamente, utilizzando la tecnologia di registro distribuito o una tecnologia simile." - Token referenziato ad asset (ART)
"Un tipo di criptovaluta che non è un token di moneta elettronica e cerca di mantenere un valore stabile facendo riferimento a un altro valore o diritto o a una combinazione di essi, tra cui una o più valute ufficiali." - Gettone A-Money (MT)
"Un tipo di criptovaluta che cerca di mantenere un valore stabile facendo riferimento al valore di una valuta ufficiale." - Publisher
"La persona fisica o giuridica o altra società che emette le criptovalute." - Offerta al pubblico
"Una comunicazione rivolta a privati, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che fornisca informazioni sufficienti sui termini dell'offerta e sulle cripto-attività offerte per consentire ai potenziali detentori di decidere se acquistare o meno le cripto-attività." - Fornitore di servizi di criptovalute
"La persona giuridica o altra impresa la cui attività o impresa consiste nella fornitura professionale di uno o più servizi di cripto-attività ai clienti, e che è autorizzata a fornire servizi di cripto-attività in conformità con i requisiti di licenza per i CASP." - Utility Token
"Un tipo di cripto-attività destinata esclusivamente a fornire accesso a un bene o servizio offerto dal suo emittente."
Categorie di token secondo MiCA
Ci sono diverse categorie di token in MiCA. Per vostra informazione, abbiamo fornito le tre categorie principali di token sulla blockchain. Di seguito spieghiamo come questi token si adattano al framework di MiCA:
- Token di utilità
I token di utilità sono cripto-asset che garantiscono al detentore l'accesso o il diritto di utilizzare una piattaforma, o i suoi beni o servizi. Questi token sono principalmente regolamentati ai sensi del MiCA per le cripto-asset che non sono stablecoin - Token di pagamento
I token di pagamento, noti anche come stablecoin, vengono utilizzati per effettuare pagamenti. A causa del loro scopo, è essenziale che questi token mantengano un valore stabile. MiCA divide le stablecoin in due categorie: Asset-Referenced Token (ART) ed E-money Token (EMT). - Token di sicurezza
I token di sicurezza sono token che si qualificano legalmente come titoli o strumenti finanziari, come azioni, obbligazioni o derivati. Questi token sono già regolamentati come strumenti finanziari, quindi non sono soggetti al MiCA.
Quali sono i vantaggi di MiCA?
In generale, quando il governo (sia nazionale che sovranazionale) crea nuove linee guida e regole, l'obiettivo principale è la protezione dal crimine e dalle attività criminali e fornire una solida base per qualsiasi attività menzionata nel quadro normativo. L'obiettivo del nuovo quadro normativo è anche quello di fornire vantaggi per tutte le parti coinvolte nel commercio, come affidabilità e stabilità. A questo proposito, MiCA offre vantaggi per i fornitori, gli utenti e le autorità:
- Per i fornitori:
- I fornitori dedicheranno meno tempo alla ricerca di regole diverse per ogni Stato membro
- I fornitori necessitano di una sola autorizzazione per l'intera UE
- Esiste parità di condizioni per tutti i fornitori in tutta l'UE, senza alcun vantaggio derivante da regolamentazioni più semplici o più economiche in specifici Stati membri.
- Per gli investitori:
- MiCA aiuta a proteggere gli investitori implementando regole per prevenire abusi di mercato, come truffe e schemi "pump-and-dump"
- Gli investitori sono inoltre meglio tutelati attraverso requisiti informativi per i fornitori, garantendo la trasparenza
- Per gli enti regolatori nazionali:
- Gli enti regolatori ne traggono vantaggio perché una licenza MiCA è valida in tutta l'UE, quindi gli Stati membri non devono valutare ogni azienda individualmente
Prevenire gli abusi di mercato in relazione alle criptovalute
Il MiCA include disposizioni per prevenire abusi di mercato nel trading di cripto-asset su piattaforme di trading o in attesa di ammissione. Ciò aiuterà a proteggere investitori e acquirenti da truffatori, ad esempio. Ma le disposizioni mirano anche alla prevenzione degli abusi a livello interno. Il regolamento identifica quattro tipi principali di abusi di mercato:
- Abuso di informazioni privilegiate
- Manipolazione del mercato
- Divulgazione di informazioni privilegiate
- Divulgazione illecita di informazioni privilegiate
Le violazioni di questi divieti possono comportare sanzioni da parte delle autorità di regolamentazione. Per le persone giuridiche, la sanzione può arrivare fino a 15 milioni di euro o al 15% del fatturato annuo. Per le persone fisiche, le multe possono arrivare fino a 5 milioni di euro.
Sanzioni in materia di abusi di mercato
I quadri normativi sugli abusi di mercato per gli strumenti finanziari e le criptovalute differiscono, con MiCA focalizzato sulle sanzioni amministrative minime e MAR integrato da sanzioni penali ai sensi della direttiva sugli abusi di mercato (CSMAD). Qui è importante notare che, a differenza di MiCA, MAR fa parte di una serie di atti legislativi, uno dei quali, la direttiva sugli abusi di mercato (CSMAD), è ancora in vigore. Come suggerisce il nome, la CSMAD ha invitato gli Stati membri a stabilire un quadro standard di sanzioni penali per gli abusi di mercato. Questo è stato successivamente integrato da definizioni dettagliate di violazioni e sanzioni amministrative introdotte da MAR. MiCA, d'altro canto, non esclude il diritto degli Stati membri di prevedere sanzioni penali, ma impone semplicemente un elenco delle sanzioni amministrative minime che devono essere a disposizione delle autorità competenti. Mentre MiCA standardizza le sanzioni amministrative in tutta l'UE, consente ai singoli Stati membri di applicare sanzioni penali a loro discrezione. Le sanzioni amministrative di MiCA includono:
- Ordini di restituzione dei profitti realizzati o delle perdite evitate a causa delle violazioni
- Sospensione o revoca delle licenze CASP
- Divieti temporanei o permanenti per i dirigenti responsabili di violazioni
- Sanzioni massime pari ad almeno 5 milioni di euro per le persone fisiche e fino a 15 milioni di euro o al 15% del fatturato annuo per le persone giuridiche
Gli Stati membri possono anche autorizzare le autorità locali a superare queste sanzioni di base, garantendo flessibilità per un'applicazione più rigorosa.
Struttura di supervisione del MiCA e prospettive future
In base al MiCA, la supervisione europea delle criptovalute è guidata dall'Autorità bancaria europea (EBA) e dall'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA), che supervisionano autorità nazionali come l'Autorità olandese per i mercati finanziari (AFM) e la Banca centrale olandese (DNB). L'AFM gestisce le domande di licenza per i fornitori di servizi di criptovalute (CASP), mentre la DNB supervisiona gli emittenti di token di riferimento per asset (ART) ed e-money token (EMT). L'EBA e l'ESMA assicurano che questi organismi nazionali mantengano standard coerenti in tutta l'UE.
Il futuro della regolamentazione delle criptovalute secondo il MiCA
MiCA mira ad aumentare la protezione degli investitori e la trasparenza, il che dovrebbe aiutare a costruire la fiducia del pubblico nelle criptovalute. Sebbene questo quadro possa innalzare barriere per nuovi progetti, si prevede che i requisiti di trasparenza e responsabilità civile più elevati favoriranno un ambiente crittografico più affidabile e stabile sia per i consumatori che per gli investitori istituzionali.
Come avviare un'azienda olandese di criptovalute?
Se sei interessato a offrire un nuovo token al mondo, o magari a offrire servizi correlati al trading di criptovalute, dovresti considerare attentamente la posizione della tua azienda. È possibile avviare un'attività online letteralmente da qualsiasi parte del mondo, ma alcune sedi possono darti una spinta in più per avviare la tua azienda in modo professionale. I Paesi Bassi sono una posizione fantastica per qualsiasi attività, grazie alla sua posizione strategica, al suo spirito altamente innovativo e alla sua atmosfera accogliente verso gli imprenditori stranieri. Il paese è costantemente elencato nelle prime posizioni in molti indici aziendali di fama internazionale. Molte altre multinazionali hanno già stabilito qui sedi centrali o filiali, come Google, Panasonic e Nike, per citarne solo alcune.
Tieni presente che se stabilisci la tua attività qui, rientrerai anche nell'ambito del MiCA. Tuttavia, se stai pianificando di condurre affari legalmente, questo non dovrebbe rappresentare alcun problema. Dopotutto, queste normative sono state create per proteggere te e tutte le altre parti coinvolte. Intercompany Solutions può guidarti attraverso l'intero processo di costituzione di un'attività e di richiesta di eventuali permessi di cui potresti aver bisogno. Tutto ciò di cui abbiamo bisogno da te sono alcuni documenti generali, come i seguenti:
- Una forma di identificazione valida
- I nomi completi e gli indirizzi di tutti gli azionisti (futuri)
- Un indirizzo di registrazione olandese valido per la tua attività
- Un nome aziendale preferito
- Eventualmente una procura, se vuoi che costituiamo la tua azienda da remoto
- Tutti i documenti necessari per richiedere un permesso presso l'AFM
Una volta ricevuti tutti i documenti, li controlliamo e ti facciamo sapere se manca ancora qualcosa. Se abbiamo tutto ciò di cui abbiamo bisogno, fissiamo un appuntamento con un notaio per incorporare la tua attività nei Paesi Bassi. A questo punto dovrai anche depositare il capitale sociale. Una volta fatto e sistemato tutto, registriamo la tua azienda nel registro commerciale olandese e ricevi i tuoi numeri di registrazione e partita IVA. Puoi iniziare le tue attività commerciali quasi immediatamente. Questo processo dovrebbe richiedere solo pochi giorni lavorativi, quindi non dovrai aspettare a lungo.
I servizi che possiamo offrirti
Intercompany Solutions ha assistito centinaia di imprenditori stranieri di oltre 50 nazionalità diverse. I nostri clienti spaziano da piccole startup individuali a multinazionali, e tutto ciò che sta nel mezzo. I nostri processi sono rivolti agli imprenditori stranieri e, in quanto tali, conosciamo i modi più pratici per assistervi nella registrazione della vostra azienda. Possiamo assistervi con il pacchetto completo di registrazione aziendale nei Paesi Bassi:
- Stabilimento della società nei Paesi Bassi
- Domanda di partita IVA o numero EORI
- Domanda per vari permessi
- Assistenza all'avviamento
- Servizi amministrativi
- Servizi di segreteria
- Assistenza legale
- Servizi fiscali e contabili
- Consulenza aziendale generale
Miglioriamo costantemente i nostri standard di qualità per fornire continuamente servizi impeccabili.
Intercompany Solutions ti aiuta a creare la tua attività di criptovaluta olandese
Con molti anni di esperienza professionale nel campo dell'avvio di un'attività commerciale olandese, abbiamo ciò che serve per avviare un'attività potenzialmente di successo per te in un lasso di tempo molto breve. Ti informiamo che la procedura potrebbe richiedere un po' più di tempo se hai bisogno anche di permessi. Se sai già cosa vuoi e sai quali permessi ti servono, ti consigliamo vivamente di contattarci direttamente. Possiamo quindi avviare la procedura di richiesta del permesso, prima di costituire la tua azienda olandese. Se non sei ancora sicuro di quali servizi e permessi avrai bisogno, sentiti libero di contattarci in qualsiasi momento per maggiori informazioni e consigli personalizzati. Faremo sempre tutto il possibile per assisterti nel miglior modo possibile.
Fonti:
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:52020PC0593
https://www.afm.nl/nl-nl/sector/themas/digitalisering/micar
https://watsonlaw.nl/expertises/crypto/mica/https://watsonlaw.nl/en/mica-introduction-to-the-markets-in-crypto-assets-regulation/
